🇺🇸 US 每日交易报告 · 2026-08-20

生成时间：16:50 ET

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🔄 Layer 1 轮动决策

资产	权重	类型	mom12m	raw score	入选
SPY	100.0%	Equity	+16.6%	2.998	✅
SPY	100.0%	Equity	+17.6%	3.048	✅
SPY	100.0%	Equity	+18.1%	3.076	✅
SPY	100.0%	Equity	+18.1%	3.076	✅

🌏 市场环境

📈 指数表现

S&P 500 ▼ -0.84%　Nasdaq 100 ▼ -0.72%　Dow Jones ▼ -1.27%　Russell 2000 ▼ -1.34%

美股整体偏弱，市场处于回撤状态。

VIX 16.0，波动率处于正常水平。

🎨 风格轮动

成长(Growth) -0.69% 价值(Value) -1.00%　→ 成长风格占优　大盘相对小盘走强。

🔢 因子表现

因子	今日涨跌
动量 Momentum	-0.25%
质量 Quality	-0.91%
价值 Value	+0.29%
小盘 Size	-1.34%

🤖 策略行为

本日未发生调仓，主要持仓仍满足动量与风险过滤条件，策略维持不变。 风险熔断已触发（回撤超限），策略主动压缩暴露系数至 20%，降低整体风险敞口。 Layer 1 轮动结果：SPY / SPY / SPY / SPY 入选，当前全部配置权益资产。

⚡ 风险状态

项目	值
模式	LIVE
制度	risk_on　上行 📈
波动率	低 (13.1%) (13.1%)
熔断	🔴 ON
暴露系数	20%

⚠️ 风险提示

• 回撤扩大至 -18.3%，预警线 -15.0%
• SHV 权重 53.2% 超出单票上限 30.0%

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由量化交易系统自动生成